Reuters: Finansal piyasalar Türkiye'nin kredi notunun iki kademe düşeceğini fiyatlıyor

ARTI GERÇEK - AKP 7'nci Olağan Büyük Kongresi, Ankara Arena Kapalı Spor Salonu'nda başladı. Covid-19'a karşı tedbirlerin uygulanması için sık sık uyarılarda bulunulmasına rağmen yapılan kongrede Cumhurbaşkanı Erdoğan, gösterge tahvil faizinin yüzde 20, doların 8 ve risk priminin de 468 baz puandan işlem gördüğü bir günde kürsüye çıktı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) başkanlığında yaşanan değişimin ardından dalgalı bir seyir izleyen dolar/TL kuru hafta ortasında yine 8 seviyesinin üzerini test etti. İlk işlemlerde denge arayışı yaşanan kurda yön yukarı döndü.

Türk varlıklarıyla ilgili fiyatlamada tahvil faizleri dikkat çekti. Gösterge tahvil faizi yüzde 20 seviyesini gördü.

Lira offshore gecelik forward getirileri yüzde 46 düzeyinde. Liranın bir aylık ima edilen oynaklığı yüzde 40’a yakın. 10 yıllık tahvil faizi 33 baz puan düşüşle yüzde 18,8’den işlem görürken 2 yıllık tahvilin getirisi 60 baz puan artışla yüzde 20’yi aştı.

TCMB ile ilgili kararın ardından ilk işlemlerde 8,47 seviyesi test edilmiş, sonrasında kurda 7,70 seviyesinin altına kadar gevşeme yaşanmıştı. Kararın ardından oynaklık göstergeleri yükselmiş ve 2018'dekine benzer bir tablo ortaya çıkmıştı.

Kararın ardından yabancı yatırımcılar Türk Lirası ile ilgili görüşlerini revize ederken, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatlarında gerileme izlendi. Bloomberg HT'ye konuşan dört üst düzey bankacı, piyasalarda sert dalgalanmaların yaşandığı pazartesi günü yerlilerin altın ve dövizde yüksek miktarda satışlar yaptığını söyledi. Bankacılar, pazartesi gün toplamında yerlilerin altın ve döviz tarafında toplamda 5-6 milyar dolar civarında satış yaptığını belirtti.

FİNANSAL PİYASALAR TÜRKİYE'NİN KREDİ NOTUNUN İKİ KADEME DÜŞECEĞİNİ FİYATLIYOR

Finansal piyasalar, hafta sonu Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan'ın Merkez Bankası (TCMB) başkanını görevden alarak ülkeyi yeniden kur krizine sürüklemesinin ardından, Türkiye'nin kredi notunun iki kademe düşürülmesini fiyatlıyor.

Yatırımcıların riskten korunmak için kullandıkları kredi iflas takası (CDS) primleri baz alınarak hesaplanan S&P'nin Global Capital IQ Market Derived Signal puanı keskin bir değişim kayederek B+ kredi notuna sahip olan Türkiye'nin B- kredi notuna sahip bir ülkeymiş gibi fiyatlandığını gösterdi.

Veriler, son 10 yılda MDSS hareketlerinin aşağı ve yukarı yönlü kredi notu değişikliklerinden önce geldiğini, ancak genellikle fazla sert tepki verdiğini gösteriyor.

S&P analistleri, sert faiz artırımları yaparak çift haneli enflasyonla mücadele etmeye çalışan TCMB Başkanı Naci Agbal'ın hafta sonu görevden alınmasının, Türkiye'deki ekonomi politikasının öngörülemezliğine dikkat çektiğini Pazartesi günü ifade etmişlerdi.

Analistler S&P'nin baz senaryosu olmasa da, hükümetin sermaye kontrollerini devreye alma riskinin artık "arttığını" da eklediler.

Bir ülkenin uluslararası sermaye piyasalarından borç alma maliyetinde kredi notu belirleyici rollerden birini oynuyor.

BB- ile Türkiye'yi S&P'den daha yüksek not ile derecelendiren Fitch, "yeni TCMB Başkanı döneminde para politikasının yönü ve dış pozisyonun durumunu" değerlendireceğini dün açıkladı.

Fitch, kredi notunda muhtemel bir indirimin gerekçelerinin "uluslararası rezervlerin sürekli azalması veya şirket veya bankacılık sektörlerindeki aşırı stres/baskı, para politikasının erken gevşetilmesinin bir sonucu olarak yatırımcı güveninin azalması" olacağını kaydetti.

Merkez Bankası eski Başkanı Naci Ağbal'ın görevden alınmasından bu yana TL yaklaşık yüzde 9 değer kaybetti ve bazı analistler, TCMB tarafından kullanılan döviz swapları hesaba katıldığında, Türkiye'nin döviz rezervlerinin eksi 40 milyar ila 60 milyar dolar olduğunu ifade ediyor.