Fiyat beğenilmedi, Denizbank hisseleri çakıldı

Emirates NBD ve Sberbank nihai satış anlaşmasını imzaladı. Emirates NBD'den yapılan açıklamada, Sberbank'ın Denizbank AŞ'deki yüzde 99,85 hissesini Emirates NBD'ye satması konusunda kesin anlaşmaya varıldığı belirtildi.

Denizbank için değerleme 31 Ekim 2017 tarihi sonundaki konsolide özkaynak olan 14,6 milyar liradan yapıldı. Emirates NBD Denizbank’ın Sberbank’tan sağlanan sermaye benzeri borçlanma araçlarını da aldı.

Emirates 31 Ekim 2017 ile işlemin kapanma tarihi arasındaki değerleme faiz farkını ödeyecek.

Denizbank’tan KAP’a yapılan açıklamada, Denizbank’ın 31 Ekim 2017’den işlemin kapanış tarihine kadar sürecek dönemde elde ettiği karın Emirates NBD hesabına yazılacağı belirtildi. Açıklamada işlemin bu yıl içinde tamamlanmasının beklendiği ifade edildi.

HİSSELER SERT DÜŞTÜ

Satış haberinin ardından Denizbank hisseleri sert düştü.

Yüzde 19,52 değer kaybıyla 6,39 liraya kadar gerileyen Denizbank'ta taban fiyata 3 kademe kala devre kesici çalıştı. Daha sonra 6,36 lira olan taban da görüldü.

Denizbank'ta satış fiyatının "piyasa değerinin altında" bulunmasının ardından hisse yüzde 10'a yakın düşüş yaşayarak 6.36 liraya kadar geriledi.

Denizbank Genel Müdürü Hakan Ateş, 31 Ekim 2017 finansallarına işaret ederek, çarpanın bu tarih dikkate alındığında 1,17 olduğunu belirtti.

UCUZA MI GİTTİ?

Dexia, Denizbank'ı 2012'de 3,5 milyar dolara Sberbank'a satmıştı.

Denizbank’ı satın alan Sberbank, 21 Eylül 2015’te 183 milyon dolar, 27 Mayıs 2016 itibarıyla da 250 milyon dolar olmak üzere bankada sermaye artırımına giderek toplam 4 milyar dolarlık yatırım yapmıştı.

Bu dönemdeki satışta fiyatın defter değerine oranını gösteren çarpan 1,3 olarak gerçekleşti.

Emirates NBD ile Sberbank arasındaki nihai anlaşmada çıkan rakama bakıldığında son satışta çarpanın yaklaşık 1 seviyesine gerilediği görüldü. Sermaye benzeri kredi dikkate alındığında son satışta çarpanın 0,7 seviyesine kadar geriliyor.

Mevcut rakamlara göre Denizbank'ın çarpanı 1,9 seviyesindeydi.

Denizbank Genel Müdürü Hakan Ateş, Bloomberg HT'ye yaptığı açıklamada, satışın 31 Ekim 2017 finansallarına göre yapıldığını dolayısıyla çarpanın bu tarih dikkate alındığında 1,17 olduğunu belirtti.

Bir önceki satışla kıyaslandığında da bankanın satışında çarpanın gerilediği görülürken yakın dönemdeki diğer banka satışlarına bakıldığında Denizbank'ın satışının bir ölçü de olsa olumlu olduğu izlendi.

2017'de BBVA, Garanti Bankası'nda Doğuş Grubu'nda kalan yüzde 9,95'lik payı satın alırken çarpan 0,94 olarak gerçekleşmişti.

GÖRÜŞMELERİN BAŞLADIĞI DÖNEMDEKİ FİYATA GİTTİ

Emirates NBD, ocak ayında Denizbank için ön görüşmelere başladığını duyurmuştu. Görüşmelerin başladığı dönemde bankanın defter değeri 14 milyar TL civarındaydı.

2017 Eylül sonu itibariyle Denizbank’ın defter değeri 3,44 milyar dolar seviyesindeydi.

BANKANIN SATIN ALMA FİYATI MAKUL DÜZEYDE

Emirates NBD Grubu CEO'su Shayne Nelson, "Bu işlem, Emirates NBD için çok önemli bir dönüm noktasıdır ve hissedarlara ilk yıldan itibaren artan bir değer katacaktır. Denizbank Türk bankacılık sektöründe iyi yönetilen ve önde gelen bir kurumdur. Böyle bir bankanın satın alma fiyatı da Emirates NBD için makul düzeydedir" dedi.

Sberbank CEO'su Herman Gref ise Denizbank'ın Türk bankacılık sektöründeki en cazip aktiflerden birisi olduğunu belirterek, "Bankanın yönetim ekibine ve 2012'de bankayı satın almamızdan bugüne kadarki başarılı sonuçlara çok büyük değer veriyoruz. Denizbank'ı satma kararı, Sberbank Grubu'nun uluslararası stratejisindeki değişiklik sonucunda ortaya çıkmıştır ve bu satış, Sberbank ekosisteminin daha da geliştirilmesine odaklanmamızı sağlayacaktır" değerlendirmelerini yaptı. (EKONOMİ SERVİSİ)