Yeşilada’dan sert uyarı: Borsada ‘elektrikler sönebilir’, S&P500’de yapay zekâ düzeltmesi kapıda

Atilla Yeşilada, haftalık değerlendirmesinde hem Türkiye piyasaları hem de küresel endeksler için temkin çağrısı yaptı. Borsa İstanbul’da “üçlü risk seti”nin öne çıktığını belirten Yeşilada, endeksin 9 binlere kadar geri çekilebileceğini ifade etti.

Siyasi/kurumsal riskler

24 Ekim’de görülecek CHP davası ve muhalefet aktörlerine ilişkin olası yeni süreçlerin kısa süreli sert oynaklık yaratabileceğini, ancak kalıcı hasar beklentisinin sınırlı olduğunu dile getirdi.

Bazı şirketlere yönelik el koyma/soruşturma haberlerinin “temiz eller” mantığıyla genişlemesi hâlinde, borsada belirsizlik priminin artabileceğini ve yabancı-sıcak para girişinin yavaşlayabileceğini söyledi.

Bu tür söylenti dönemlerinde manipülatif hareketlere karşı uyardı: “Hızlı hareket edemeyen yatırımcı ezilebilir.”

Para politikası ve enflasyon görünümü

TCMB’ye dair indirim beklentilerinin Ekim’de 150 bp seviyesine çekildiğini, yılın kalanında temkinli bir duruşun fiyatlandığını aktardı.

Yıl sonu enflasyonunu ~%30, 2026 hedefinin (%16) ise mevcut politika-maliye karmasıyla zor göründüğünü belirtti.

Bu tabloda mevduat faizinin hisse senedi beklenen getirisine yaklaşmasının, hisse risk primini zayıflattığını söyledi.

Holding/şirket haber akışı riski

Bazı gruplara dönük süreçlerin sistemik bir algıya dönüşmesi hâlinde, piyasanın şirketleri “el konulabilir / el konulmaz” diye ayrıştırmaya çalışacağını; böyle bir ortamda geniş tabanlı satışların tetiklenebileceğini ifade etti.

S&P500 ve “AI yoğunlaşma” alarmı

S&P500’ün giderek “yapay zekâ endeksi” hâline geldiğini, yükselişin rasyonel temelleri olsa da ekosistem içi çapraz sözleşmeler ve karşılıklı hisse alımları nedeniyle kırılganlığın arttığını savundu.

IMF ve İngiltere Merkez Bankası’nın olası AI balonu uyarılarını hatırlatarak, kısa vadede düzeltme olasılığına dikkat çekti.

ABD-Çin hattında çip ihracatına yeni kısıtlar gibi bir şokta zincirleme satışların derinleşebileceğini belirtti.

Altın: “6.000$ mümkün ama iki kritik fren var”

Jeopolitik gerilim ve doların itibarı tartışmalarıyla altında yukarı yönlü senaryonun sürdüğünü; 6.000$ hedefinin masada kalmaya devam ettiğini söyledi.

Ancak ABD’de gümrük vergileri ve FED yönetimine dair hukuki süreçlerin altın lehine bozulma yaratabileceğini, bu durumda faiz patikasının daha sınırlı gevşemesiyle altında sert çözümlerin görülebileceğini vurguladı.

Portföy uyarısı

Uzun vade dışındaki yatırımcılar için hisse ağırlığını azaltma ve riskleri yayma önerisinde bulunan Yeşilada, hızlı dedikodu akışına dayalı işlemlerden kaçınma çağrısı yaptı.