Dolar ve euro haftaya yükselişle başladı: Merkez Bankası'ndan faiz artışı beklentileri güçlendi
Dolar/TL, geçen hafta enflasyon verisiyle sert dalgalansa da, genel olarak 7,8 etrafında yatay bir seyir izlerken Türkiye'nin kredi iflas takası primi (CDS) 350 baz puana kadar geriledi. Piyasalarda beklentilerin oldukça üzerinde artış gösteren enflasyonun ardından Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'ndan (TCMB) 24 Aralık kararına ilişkin yeni faiz artışı beklentileri kuvvetlendi. Faiz artışı beklentileri TL'deki değer kaybını sınırlayan önemli bir etken konumunda.
Öte yandan, kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, takviminde olmasına rağmen cuma günü Türkiye için bir not değerlendirmesinde bulunmadı. Hazine bugün iki ihale ile başlayacağı aralık ayı borçlanma programını yarın gerçekleştireceği iki ihale ile tamamlayacak. Hazine bugün iki ve beş yıl vadeli sabit kuponlu tahvillerin yeniden ihraçlarını gerçekleştirecek.
Hazine'nin aralık borçlanma programı her yıl olduğu gibi diğer aylara göre oldukça zayıf. Hazine, aralık ayında 12,7 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 7,8 milyar TL'si piyasadan 10 milyar TL'lik iç borçlanma programlıyor. Hazine'nin ocak borçlanma hedefi 38 milyar TL, şubat ise 48 milyar TL seviyesinde. Dolar/TL, geçen hafta enflasyon verisi ardından 7,9'un üzerine çıksa da ekonomi yönetiminden gelen açıklamalarla yeniden 7,8 seviyelerine gerilemiş ve haftayı bu seviyeden tamamlamlamıştı.
Dolar kuru bu sabah saatlerine 7,86 seviyelerinde, euro ise 9,53 seviyelerinde işlem görüyor.
Euronun dolar karşısında Nisan 2018'den bu yana en yüksek seviyelere ulaşmasıyla dolar/TL yatay seyir izlese de, euro/TL geçen hafta yükseliş gösterdi. Tüketici enflasyonu kasımda aylık yüzde 2,3, yıllık yüzde 14,03 ile beklentilerin oldukça üzerinde artış gösterdi.
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan'ın veri sonrası "fiyat istikrarı için, para ve maliye politikasının eşgüdümle" kullanılacağı açıklaması sonrası ise veri öncesi seviyelerin de altına geriledi.
Aynı açıklama TCMB'den faiz artışı beklentilerini de net şekilde kuvvelendirdi. Ayrıca piyasanın dikkat çektiği bir başka gelişme ise, enflasyon verileriyle birlikte enflasyonun sokaktaki gerçekleşmeleri yansıtmadığına ilişkin eleştirilerin de önemli ölçüde azaldığı yönünde oldu.
Reuters'ta yer alan açıklamaya göre, bir bankanın Hazine masası işlemcisi, "Küresel piyasalarda yavaş yavaş tatil havası başladı. Sene sonu işlemlerin azaldığı bir süreç olacak. TCMB için ise önümüzdeki iki hafta oldukça kritik bir hal almaya başladı. TCMB'den önce Para ve Kur Politikası metnini, ardından da yeni faiz artışı yapılması beklenen PPK toplantısını takip edeceğiz. Mevcut beklentimiz TCMB'nin ay sonunda 100-150 baz puan daha faiz artışı yapması" dedi.
Bankacı TCMB verilerine göre 1-3 ay arasındaki mevduat faizinin yüzde 15,5'e yükseldiğine dikkat çekerek, "Lokallerin döviz yöneliminin artan TL faizleriyle zayıflayacağını düşünüyoruz. Yüksek montanlı işlemlerde mevduat getirisi yüzde 16,5'i geçti. Kredi artış hızı da ciddi yavaşlamış durumda. 13 haftalık arındırılmış kredi büyümesi yüzde 50'lerden yüzde 10'nun hemen altında geriledi. Bunlar TL'nin istikrar kazanacağını gösteren gelişmeler" dedi.
PARA VE KUR POLİTİKASI METNİ 16 ARALIK GÜNÜ AÇIKLANACAK
TCMB'nin piyasalar tarafından yakından izlenecek Para ve Kur Politikası metnini 16 Aralık'ta açıklayacak. PPK ise 24 Aralık'ta gerçekleşecek. Para ve Kur Politikası metni her yıl aralık ayında yayımlanıyor ve takip eden yıl TCMB'nin izleyeceği para ve kur politikalarını içeriyor.
TCMB, kamu bankaları aracılığıyla yaklaşık iki yıl sürdürdüğü rezerv satışları ile rezervlerinin yaklaşık 130 milyar dolarını kaybetti. Bankacıların hesaplamalarına göre sahipliği TCMB'ye ait döviz rezervi eksi 50 milyar dolar civarında. TCMB'nin döviz rezervlerinin önemli bölümünü altın ve lokal bankalardan aldığı dövizler oluşturuyor.
Piyasa, TCMB'nin önümüzdeki dönemde rezerv birikimi yapması gerektiği konusunda hemfikir. Geçmişte rezerv artışı ile iligli en çok kulanılan yöntemler reeskont kredisi ve döviz alım ihaleleri. Halihazırda reeskont kredileri ilk 11 ay itibarıyla TCMB rezervlerine yaklaşık 22 milyar dolar katkı yaptı. Döviz alım ihalesi ise 2020'de yapılmadı. Bankacılar rezerv birikimi için önümüzdeki yıl TCMB'nin nasıl bir strateji izleyeceğini görmek için metni yakından izleyecekler.
İç piyasada ABD ile seçim sonrası ilişkiler ve AB ile artan gerilimin nasıl şekilleneceği de takip ediliyor. Avrupa Birliği'nin Türkiye aleyhine yaptırımları açıklayabileceği zirve, perşembe günü gerçekleşecek.
Türkiye'nin kredi iflas takası primi (CDS) ise sert düşüşünü sürdürüyor. Ekim sonunda 550 puanın üzerindeki CDS bu sabah 351/361 seviyesinde.
